Институты (фонды) совместного инвестирования (ИСИ) – это форма коллективного инвестирования, при которой средства участников объединяются и инвестируются Управляющей компанией в различные активы (ценные бумаги, недвижимость, депозиты и т.п.) с целью получения дохода инвесторами.

Инвесторы имеют одинаковые права, независимо от размера вложений, при этом риски делятся между всеми инвесторами и снижаются, благодаря диверсификации инвестиционного портфеля.

Управляющая компания фонда – это команда профессионалов управляющих активами, которая осуществляет свою деятельность в интересах инвесторов. Защита прав инвесторов достигается благодаря профессиональному управлению средствами, диверсификации рисков и контролю за деятельностью фондов со стороны государства и участников фонда.

Одним из самых весомых преимуществ фондов является то, что доходы фонда не подлежат налогообложению. Это дает возможность реинвестировать полученную прибыль.

На законодательном уровне определены различные виды фондов. Наименее рискованными являются диверсифицированные фонды, наиболее рискованными – венчурные, но последние приносят максимальный доход инвесторам.

Каждый фонд имеет собственную инвестиционную стратегию, которая указана в документах фонда (правилах, регламенте, инвестиционной декларации), инвестор, принимая решение об участии в фонде, выбирает для себя оптимальное соотношение риска и доходности.

Институты совместного инвестирования

Институты совместного инвестирования - это форма коллективного инвестирования, при которой средства участников объединяются и инвестируются Управляющей компанией в различные активы (недвижимость, ценные бумаги и т.д.) с целью получения дохода инвесторами. Все участники фонда имеют одинаковые права, независимо от размера вложений. При этом риски делятся между всеми инвесторами и снижаются, благодаря диверсификации инвестиционного портфеля. Пока средства находятся в фонде, они не подлежат налогообложению, что позволяет реинвестировать полученную прибыль.

Одной из самых важных задач, стоящих перед разработчиками Закона "Об ИСИ", была создать надежный механизм комплексной защиты прав инвестора, с целью притока инвестиций в экономику и увеличения доверия к фондам среди потенциальных инвесторов. Этот механизм реализован через Управляющего фондом. Управляющая компания ИСИ - профессиональный участник рынка ценных бумаг, вид деятельности которой исключительный и лицензируется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР). Надзор над деятельностью Компании по управлению активами (КУА) осуществляется наблюдательным советом фонда, хранителем активов фонда. Контроль соответствия сделок КУА регламенту фонда, проспекту эмиссии и действующему законодательству осуществляет Наблюдательный совет фонда.

Квалификация менеджмента определена в нормативных документах комиссии и подтверждается сертификацией. На момент регистрации уставной капитал такого финансового учреждения должен быть уплачен, и составлять не менее 200 тыс. евро в денежной форме. Активы фонда аккумулируются на отдельном счете, отдельно от активов самой КУА. Сохранность (рост) активов контролируется комиссией через регулярные отчеты, и в случае уменьшения активов, в связи с деятельностью (бездеятельностью) КУА, к ней применяются санкции, вплоть до лишения лицензии и замены КУА фонда. При этом КУА несет имущественную ответственность перед инвесторами.

Компания должна быть участником хотя бы одной саморегулирующейся организации, что накладывает на нее определенную ответственность: соблюдения правил, стандартов и кодексов этой организации. Законодательством определены различные виды ИСИ по диверсификации портфеля, по составу участников и срокам выкупа ценных бумаг (акций и сертификатов) эмитентом. Одним из видов фондов является недиверсифицированный фонд, который может осуществлять инвестиции в недвижимость в размере до 50 % всех своих активов. Частный случай недиверсифицированного фонда - венчурный, направление инвестиций которого не ограничено законодательством. Инвестиции могут осуществляться путем приобретения фондом облигаций, эмитентом которых является Застройщик.

Для инвестора осуществление инвестиций через фонд менее рискованно, чем самостоятельное инвестирование, например, посредством покупки облигаций строительной компании, т.к. средствами фонда управляют профессионалы,  за деятельностью которых осуществляется многоуровневый контроль (ГКЦБФР, хранитель и т.д.) и благодаря диверсификации инвестиционного портфеля. Еще одно безусловное преимущество ИСИ - возможность участвовать в масштабных проектах инвесторам с незначительными финансовыми возможностями.

Целью работы каждого фонда является получение прибыли инвесторами. Недвижимость является одним из самых привлекательных объектов вложения инвестирования. И естественно, что большей частью активов таких фондов является недвижимость и ценные бумаги эмитентов - строительных компаний. На сегодняшний день около 32 млрд. грн. находятся в управлении КУА, большая часть которых инвестированы в строительство.

Для строительной компании привлечение финансирования  от ИСИ имеет ряд преимуществ:

• прозрачность и легитимность процесса привлечения инвестиций;
• упрощение процедуры привлечения денежных средств (работа с одним контрагентом-инвестором);
• в лице КУА строительная компания получает не просто партнера, но и финансового консультанта, помогающего решить процедурные вопросы, связанные с привлечением внешнего финансирования.

Для строительной компании фонд может быть не только источником инвестиций, но и способом эффективного вложения временно свободных финансовых ресурсов, т.к. условия ИСИ намного привлекательнее банковских депозитов, а разнообразие самих фондов позволяет подобрать оптимальный вариант с точки зрения риск / доходность / срок инвестирования.