ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

 1. Ценные бумаги - документы установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдала), и владельца, и предусматривают выполнение обязательств согласно с условиями их размещения, а также возможность передачи прав, которые выплывают из настоящих документов, другим лицам.

 2. Ценные бумаги по порядку их размещения (выдачи) делятся на эмиссионные и неэмиссионные.

 Эмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие одинаковые права их владельцев в пределах одного выпуска относительно лица, которое берет на себя соответствующие обязательства (эмитент).

 К эмиссионным ценным бумагам принадлежат:

• акции;
• облигации предприятий;
• облигации местных ссуд;
• государственные облигации Украины;
• ипотечные сертификаты;
• ипотечные облигации;
• сертификаты фондов операций с недвижимостью (дальше - сертификаты ФОН);
• инвестиционные сертификаты;
• казначейские обязательства Украины.

  3. Ценные бумаги по форме существования делятся на документарные и бездокументарные.

 4.  Ценные бумаги по форме выпуска могут быть на предъявителя, именные или ордерные.

 Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат:

•  предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
•  лицу, отмеченному в ценной бумаге (именная ценная бумага);
•  лицу, отмеченному в ценной бумаге, которая может сама осуществить эти права или назначить своим распоряжениям (приказом) другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

 5. В Украине в гражданском обороте могут быть такие группы ценных бумаг:

 1) паевые  ценные бумаги – ценные бумаги, которые удостоверяют участие их владельца в уставном капитале (кроме инвестиционных сертификатов), предоставляют владельцу право на участие в управлении эмитентом и получение части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае ликвидации эмитента. К паевым ценным бумагам относятся:

а) акции;

б)  инвестиционные сертификаты;

 2) долговые ценные бумаги –ценные бумаги, удостоверяющие отношения ссуды и предусматривают обязательство эмитента оплатить в определенный срок средства в соответствии с обязательством. К долговым ценным бумагам относятся:

а) облигации предприятий;

 б) государственные облигации Украины;

 в) облигации местных ссуд;

 г) казначейские обязательства Украины;

 г) сберегательные (депозитные) сертификаты;

 д) векселя;

 3) ипотечные ценные бумаги –ценные бумаги, выпуск которых обеспечен ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и которые удостоверяют право владельцев на получение от эмитента надлежащих им средств. К ипотечным ценным бумагам относятся:

а) ипотечные облигации;

 б) ипотечные сертификаты;

 в) залоговые;

 г) сертификаты ФОН;

 4) приватизационные ценные бумаги –ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на безоплатное получение в процессе приватизации  доли имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;

 5) производные ценные бумаги –ценные бумаги, механизм выпуска  и  обращения которых связан с правом на приобретение или  продажу  на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов;

 6) товарораспорядительные ценные бумаги –ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в настоящих документах. 

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 

Акции 

 1. Акция - именная ценная бумага, которая удостоверяет имущественные права его владельца (акционера), которые касаются акционерного общества, включая право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, право на управление акционерным обществом, а также неимущественные права, предусмотренные Гражданским кодексом Украины и законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

 2. Эмитентом акций является только акционерное общество. Порядок принятия соответствующим органом акционерного общества решения о размещении акций определяется законом, который регулирует вопрос образования, деятельности и прекращения акционерных обществ.

 3. Акция имеет номинальную стоимость, установленную в национальной валюте. Минимальная номинальная стоимость акции не может быть меньше, чем одна копейка.

 4. Акционерное общество размещает только именные акции.

 В сертификате акции отмечаются вид ценной бумаги, наименования и местонахождения акционерного общества, серия и номер сертификата, номер и дата выпуска, международный идентификационный номер ценной бумаги, тип и номинальная стоимость акции, имя владельца, количество акций, которые выпускаются.

 5. Акционерное общество размещает акции двух типов - простые и привилегированные.

 6. Простые акции предоставляют их владельцам право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации и другие права, предусмотренные законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ. Простые акции предоставляют их владельцам одинаковые права.

 Простые акции не подлежат конвертации в привилегированные акции или другие ценные бумаги акционерного общества.

 7. Привилегированные акции предоставляют их владельцам подавляющие, относительно владельцев простых акций, права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, а также предоставляют права на участие в управлении акционерным обществом в случаях, предусмотренных уставом и законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

 8. Акционерное общество размещает привилегированные акции разных классов (с разным объемом прав), если такая возможность предусмотрена его уставом. В таком случае условием их размещения является очередность получения дивидендов и выплат из имущества ликвидированного общества для каждого класса привилегированных акций, размещенных акционерным обществом, которая устанавливается уставом общества. В зависимости от условий размещения привилегированные акции определенных классов могут быть конвертированные в простые акции или в привилегированные акции других классов.

 Доля привилегированных акций в уставном капитале акционерного общества не может превышать 25 процентов.

 9. Регистрацию выпуска акций осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в установленном ею порядке. Обращение акций позволяется после регистрации Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах размещения акций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска акций.

 10. Особенности эмиссии, обращения, учета и выкупа акций корпоративных инвестиционных фондов определяются законодательством. 

 Облигации 

 1. Облигация -  ценная бумага, удостоверяющая внесение его владельцем денег, определяет отношения ссуды между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента вернуть владельцу облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход по облигации, если другое не предусмотрено условиями размещения.

 2. Облигации размещаются в документарной или бездокументарной форме.

 3. Эмитент, в порядке, установленном Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, может размещать процентные, целевые  и дисконтные облигации.

 Процентные облигации - облигации, по которым предусматривается выплата процентных доходов.

 Целевые облигации - облигации, выполнение обязательств по которым позволяется товарами и/или услугами в соответствии с требованиями, установленными  условиями размещения таких облигаций.

 Дисконтные облигации - облигации, которые размещаются по цене, ниже чем их номинальная стоимость. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью облигации выплачивается владельцу облигации во время ее погашения и составляет доход (дисконт) по облигации.

 4. Облигации могут размещаться с фиксированным сроком погашения, единственным для всего выпуска. Досрочное погашение облигаций по требованиюм их владельцев позволяется в случае, когда такая возможность предусмотрена условиями размещения облигаций, которыми определены порядок установления цены досрочного погашения облигаций и срок, в который облигации могут быть предъявленные для досрочного погашения.

 5. Погашение облигаций может осуществляться деньгами или имуществом в соответствии с условиями размещения облигаций.

 6. Облигация имеет номинальную стоимость, определенную в национальной валюте, а если это предусмотрено условиями размещения облигаций - в иностранной валюте. Минимальная номинальная стоимость облигации не может быть меньше чем одна копейка.

 7. Эмитент может размещать именные облигации и облигации на предъявителя. Обращение облигаций позволяется после регистрации Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска облигаций.

 8. В сертификате облигации отмечаются название вида ценной бумаги, наименования и местонахождения эмитента, международный идентификационный номер ценной бумаги, номинальная стоимость облигации, общая сумма выпуска, срок погашения, размер и сроки выплаты процентов (для процентной облигации), дата принятия решения о размещении облигаций, серия и номер сертификата облигации, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента.

 Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку могут устанавливаться дополнительные реквизиты сертификата облигации.

 В сертификате именной облигации обязательно отмечается имя владельца.

 К сертификату процентной облигации на предъявителя добавляется купон (купонное письмо). В купоне (купонном письме) отмечаются серия и номер сертификата облигации, за которой выплачиваются проценты, наименования и местонахождения эмитента, сроки выплаты процентов. На каждом купоне (купонном письме) отмечается его порядковый номер.

 9. Продажа облигаций осуществляется в национальной валюте, а если это предусмотрено законодательством и условиями их размещения, - в иностранной валюте. 

Облигации предприятий 

 1. Облигации предприятий размещаются юридическими лицами только после полной уплаты своего уставного капитала.

 Облигации предприятий подтверждают обязательство эмитента по ним и не дают право на участие в управлении эмитентом.

 2. Не допускается размещение облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного капитала эмитента, а также покрытия убытков от хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей хозяйственной деятельности.

 3. Юридическое лицо имеет право размещать облигации на сумму, которая не превышает трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, которое предоставляется ей с этой целью третьими лицами. (данная статья вступает в силу в 2008 году)

 4. Условия размещения облигаций, которые размещаются акционерным обществом, могут предусматривать возможность их конвертации в акции  акционерного общества (конвертированные облигации).

 5. Решение о размещении облигаций предприятий принимается соответствующим органом управления эмитента согласно с нормами законов, которые регулируют порядок создания, деятельности и прекращения юридических лиц соответствующей организационно-правовой формы.

 6. Регистрацию выпуска облигаций предприятий осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в установленном ею порядке. 

Инвестиционные сертификаты 

 1. Инвестиционный сертификат - ценная бумага, которая размещается инвестиционным фондом, инвестиционной компанией, компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в инвестиционном фонде, взаимном фонде инвестиционной компании и паевом инвестиционном фонде.

 2. Эмитентом инвестиционных сертификатов выступает инвестиционный фонд, инвестиционная компания или компания по управлению активами паевого инвестиционного фонда.

 3. Количество провозглашенных инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда отмечается в проспекте эмиссии.

 Срок размещения инвестиционных сертификатов открытого и интервального паевых инвестиционных фондов не ограничивается.

 4. Инвестиционные сертификаты могут предоставлять его владельцу право на получение дохода в виде дивидендов. Дивиденды за инвестиционными сертификатами открытого и интервального паевого инвестиционных фондов не насчитываются и не платятся.

 5. Размещение производных (деривативов) ценных бумаг, базовым активом которых является право на получение инвестиционных сертификатов, не допускается.

 6. Особенности эмиссии, размещения, обращения, учета и погашения инвестиционных сертификатов определяются соответствующим законодательством.